【技术解析】霍尔木兹困局：全球氦气断供下的半导体产业链生死劫

2025年2月28日，美以对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡被封堵。这一事件在三个月后演变为一场波及全球半导体产业的供应链危机。

时间回溯：氦气市场的脆弱平衡如何被打破

卡塔尔拉斯拉凡工业城是全球最重要的液化天然气生产基地之一，也是全球三分之一氦气的产地。美国地质调查局数据显示，2025年卡塔尔氦气年产量达6400万立方米。4月中旬，一枚导弹击中该区域，引发火灾。

霍尔木兹海峡是这些氦气运往世界的唯一通道。通道封堵，全球氦气市场瞬间陷入瘫痪。

价格异动：三个月内涨幅超五倍

工业级氦气价格的波动最能说明问题。3月中旬，价格为50至70元/立方米；4月中旬已飙升至300多元/立方米；业内预计4月底将突破400元/立方米。三个月内涨幅超过五倍，这种涨幅在工业气体领域极为罕见。

技术真相：为何氦气不可替代

氦气在半导体制造中扮演不可或缺的角色：晶圆冷却需要氦气营造超洁净惰性环境；光刻过程依赖氦气控制温度；泄漏检测必须使用氦气。目前全球氦气总需求的21%流向半导体行业，尚无可替代方案。德意志银行在研究报告中明确指出这一点。

储存特性加剧了危机。AKAPEnergy首席执行官阿尼什·卡帕迪亚表示，氦气储存极其困难，与石油天然气不同，后者有大量储备可用，氦气的储存能力非常有限。

汽车芯片：产业链上下游的真实处境

汽车芯片产业对氦气的依赖贯穿整个产业链，从高级驾驶辅助系统到电动车功率半导体，再到MCU微控制器，均受波及。

芯驰科技表示业务暂未受影响。芯片设计公司的生产环节外包给晶圆代工厂，晶圆厂层面的影响才是关键变量。台积电在4月16日业绩交流会上表示，氦气等化学品和气体价格将上涨，已备好安全库存，正在开发多种来源的供应方案。

国产替代：危中有机

位于依赖原材料进口地区的工厂受影响较大，但国内氦气国产化已在推进。华特气体表示去年氦气品类收入占营收约12%，近期供应受限推高了行业景气度。金宏气体表示氦气资源储备充足，将进一步提升自主供应能力。